الاخ/ المستثمر الكريم
المحترم
السلام عليكم ورحمه الله وبركاته
الموضوع/ دعوه للاستثمار في الأوراق المالية
تدعوكم شركة المؤشر للاستثمار المالي المحدودة وهي شركة مساهمة خاصة تعمل في مجال الاستثمار في الأوراق المالية ووكيل معتمد لدى سوق الخرطوم للأوراق المالية.
ندعوك أخي الكريم للاستثمار في الأوراق المطروحة في سوق الخرطوم للأوراق المالية إذ أن هذه السوق تمتاز بسمعة طيبة وضوابط ممتازة تحفظ حقوق المستثمرين في الأوراق المالية هذا بالإضافة إلى أن الأوراق المالية المتداولة بالسوق ذات عائد مجزي إذا ما قورنت بالعائد على الاستثمار في الأسواق الإقليمية الأخرى بالإضافة إلى أن الأوراق المتداولة في السوق مضمونه من قبل الجهات المصدرة لهذه الأوراق مثل شهادات المشاركة الحكومية "شهامة" وصكوك الاستثمار الحكومية "صرح" وشهادات البنك المركزي "شمم" فالأولي والثانية تصدرها وزارة المالية، والثالثة تصدر من البنك المركزي "بنك السودان" وشهادات شهامة وصكوك الاستثمار الحكومية "صرح" تعتبر الآن من أفضل أنواع الاستثمارات نسبة للأرباح العالية التي ظلت تحققها هذه الشهادات والصكوك إذ بلغ أقل معدل الأرباح من 16% إلى 29% خلال عام 2006م مقارنة مع الودائع الاستثمارية في البنوك التي بلغ معدل الأرباح فيها خلال عام 2006م من 12% إلى 16 %.
وهذه الشهادات تمتاز أيضاً بدرجة عالية من السيولة والمرونة إذ أن الطلب عليها مرتفع في سوق الخرطوم للأوراق المالية ففي أي لحظة يستطيع مالك الشهادة بيعها في السوق بقيمتها السوقية والحصول على قيمتها نقداً بالإضافة إلى أن هذه الشهادات تعتبر ضماناً من الدرجة الأولي لمنح التمويل من الجهاز المصرفي، بالإضافة إلى أنها مضمونه من قبل الجهات المصدرة لها بقدر من الأصول المكونة لصناديق هذه الشهادات.
ونود في إيجاز التعرض لهذه الشهادات بشيء من الإيضاح:
أولاً: شهادات المشاركة الحكومية (شهامة)
شهادات المشاركة الحكومية شهامة هي عبارة عن صكوك تقوم على أساس شرعي تصدرها وزارة المالية والاقتصاد الوطني نيابة عن الحكومة ويتم تسويقها عبر شركات الوساطة المالية العاملة بسوق الخرطوم للأوراق المالية وشركة السودان للخدمات المالية.
أهداف شهامة:
تحقق شهادات المشاركة الحكومية شهامة أهداف عديدة نذكر منها:
- إدارة السيولة على مستوى الاقتصاد الكلي عبر عمليات السوق المفتوحة بالتحكم في السيولة قبضاً وبسطاً وفي ظل الشريعة الإسلامية.
- تغطية جزء من العجز في الموازنة الذي كان في السابق تتم تغطيته بطباعة عملة أو ما يسمي بالاستدانة من البنك المركزي.
- تشجيع المدخرات القومية وتشجيع الاستثمار عن طريق نشر الوعي الادخاري بين أفراد المجتمع وهذا بدوره يؤدي إلى زيادة الاستثمار.
- إيجاد أوراق مالية إسلامية تكون بمثابة نواة للمساعدة في تطوير أسواق رأس المال وسوق للأوراق المالية الإسلامية كإحدى أدوات السياسة النقدية بحيث تمكن البنك المركزي من تخطيط وتنفيذ سياسة نقدية فعالة في إطار برنامج مالي ونقدي متكامل ويمكن تطوير ذلك لإيجاد سوق مالية إسلامية عالمية تسعي إليها الدول الإسلامية.
مميزات شهادة شهامة:
- الشهادة شرعية وتفي بكافة متطلبات العقود الشرعية وحصلت على فتوى بشرعيتها من الهيئة العليا للرقابة الشرعية للبنوك.
- ذات مخاطر استثمارية متدنية حيث أنها مسنودة بأصول في وحدات اقتصادية تتميز بربحيتها العالية وإدارتها المتميزة وفي قطاعات اقتصادية مختلفة مثل "سوداتل/ الشركة السودانية لخطوط أنابيب البترول/ فندق هيلتون/ وأرباب للتعدين/ جياد للسيارات وغيرها".
- ذات ربحيه عالية مقارنة بأوجه الاستثمار الأخرى المتاحة إذ حققت خلال عام 2006م أرباح تراوحت ما بين 29% إلى 16%.
- تقدم كضمان من الدرجة الأولي للتمويل الممنوح من الجهاز المصرفي.
- سريعة التسييل حيث يمكن بيعها في أي لحظة وبسهولة في سوق الخرطوم للأوراق المالية عبر شركات الوكالة العاملة بالسوق ومستقبلاً سيتم إدراجها في أسواق المال العربية "السعودية/ الإمارات/ الكويت وغيرها" من الأسواق العربية وفقاً للترتيبات بين جهات الاختصاص.
- يمكن استخدامها في تسوية المعاملات المالية كوسيلة دفع مضمونة السداد.
آجال الشهادة:
تصدر شهادات المشاركة الحكومية شهامة بآجل عام وتصدر في شكل إصدارات متعددة في الأول من يناير، والأول من أبريل، والأول من يوليو والأول من أكتوبر.
فئات الشهادة:
يتم إصدار شهادات المشاركة بفئة 50 ألف دينار ويمكن للمستثمرين أن يشتروا أي عدد من الشهادات بمضاعفاتها.
استلام الشهادة:
تصدر الشهادة بعد مرور حوالي شهر من تاريخ نهاية الاكتتاب ويتم تسليمها لصاحبها شخصياً بعد إبراز إثبات الشخصية وإيصال الدفع ويجوز التسليم للغير بعد إبراز توكيل موثق من محامي أو توكيل شرعي.
ثانياً: صكوك الاستثمار الحكومية (صرح)
هي عبارة عن صكوك مالية تقوم على مبدأ الشرع الإسلامي تصدرها وزارة المالية والاقتصاد الوطني نيابة عن الحكومة وتتم إدارتها بواسطة شركة السودان للخدمات المالية وتسويقها في السوق الأولي عبر شركات الوكالة العاملة بسوق الخرطوم للأوراق المالية وشركة السودان للخدمات المالية.
آلية الصكوك:
تقوم آلية الصكوك على ثلاثة أطراف:
- حملة الصكوك "أرباب المال".
- شركة السودان للخدمات المالية "المضارب".
- وزارة المالية والاقتصاد الوطني "الجهة الطالبة للتمويل".
تقوم العلاقة بين حملة الصكوك وشركة السودان للخدمات "المضارب" على أساس عقد المضاربة الشرعي وبين وزارة المالية "الجهة طالبة التمويل" وشركة السودان للخدمات المالية "المضارب" على أساس عقود شرعية "إجارة/ مرابحة/ استصناع/ سلم/ مقاولة/ مشاركة تنتهي بالتمليك" وغيرها من العقود الشرعية.
أهداف صكوك الاستثمار الحكومية "صرح"
- تجميع المدخرات القومية من المؤسسات والشركات وتشجيع الاستثمار بين الحكومة وهذا الجهات.
- إدارة السيولة على مستوى الاقتصاد الكلي عبر ما يعرف بعمليات السوق المفتوحة.
- تطوير أسواق رأس المال المحلية والإقليمية.
- توظيف المدخرات في التمويل لمقابلة الصرف على مشاريع التنمية ومشاريع البنية التحتية.
- تقليل الآثار التضخمية وذلك بتوفير تمويل مستقر وحقيقي للدولة في شكل سلع وخدمات.
مميزات صكوك الاستثمار الحكومية "صرح"
- يمثل الصك بعد استثمار أمواله موجودات قائمة وحقيقية في شكل مشاريع تنموية مثل إنشاء الطرق والجسور والمطارات والموانئ وغيرها من مشاريع التنمية والبنية التحتية.
- يتم تنفيذ هذه المشاريع مع جهات متخصصة في مجال البناء والتشييد وغيرها من المجالات وذلك عبر عقود شرعية مثل عقود الاستصناع وعقود المقاولات وغيرها من العقود الشرعية.
- يتم إبرام عقود شرعية مع الجهات المستفيدة من هذه المشاريع عند إنشاءها وتلتزم الجهات الحكومية وغيرها من الجهات المستفيدة من هذه المشاريع بالتعاقد مع صندوق الصكوك المدارة بواسطة شركة السودان للخدمات المالية "المضارب" من خلال مجموعة من العقود الشرعية مثل "الإجارة/ المرابحة/ الاستصناع/ السلم/ المشاركة المنتهية بالتمليك وغيرها" من العقود الشرعية.
- يحدد الربح على استثمارات صندوق الصكوك بين رب المال "المستثمر" بنسبة 92% والمضارب مدير الصندوق بنسبة 8% قد تراوحت أرباحها السنوية ما بين 16% إلى 20% خلال عام 2006م، ويتم توزيع الأرباح كل ثلاثة شهور.
- يمكن تسييل هذه الصكوك عبر سوق الخرطوم للأوراق المالية في السوق الثانوية في أي لحظة متى ما أراد المستثمر تحويل هذه الصكوك إلى نقد وذلك بالقيمة السوقية لهذه الصكوك وقت التسييل.
- يمكن استخدام الصكوك كضمان من الدرجة الأولي للحصول على التمويل الممنوح من المصارف السودانية.
- يحمل كل صك قيمة مالية اسمية تحسب بالعملة الوطنية ويمثل نصيباً من استثمارات الصندوق.
ثالثاً: أسهم الشركات في السوق
هناك أسهم شركات مدرجة في سوق الخرطوم للأوراق المالية ظلت تحقق أرباح عالية مثل الشركة السودانية للاتصالات "سوداتل"، هي مدرجة أيضاً في سوق أبوظبي للأوراق المالية وهناك قطاع البنوك الذي ظل يحقق أرباح مرتفعة طيلة الفترة الماضية، وقد حققت سوداتل أرباح خلال عام 2006م بلغت 98%.
ولقد شهدت سوق الخرطوم للأوراق المالية ارتفاعا مطرداً في أسهم هذه الشركات والبنوك طيلة عام 2006م الأمر الذي جعل الطلب عليها عال وأسعارها أسهمها في ارتفاع مستمر.
وأعلم أخي الكريم أن جميع المعاملات التي تتم في سوق الخرطوم للأوراق المالية وجميع المنتجات المعروضة في هذه السوق تخضع لأحكام وضوابط الشريعة الإسلامية وتحت مراقبة الهيئة العليا للرقابة الشرعية للجهاز المصرفي والمؤسسات المالية، الأمر الذي يجعل الأرباح المتحققة من الاستثمار في هذه الأوراق حلال لأنها أرباح حقيقية وليست أرباح ناتجة من مضاربات في السوق كما هو الحال في بعض الأسواق المالية الأخرى.
الأخوة الأعزاء
لا شك أنكم تلاحظون أن أسعار العملات مقابل الجنية السوداني أصبحت في انخفاض مستمر طيلة فترة السنوات الماضية وهذا جاء نتيجة لدخول البترول كمصدر أساسي لجلب العملات الأجنبية بعد أن كانت فاتورة البترول تمثل اكبر فاتورة صرف للعملات الأجنبية في الدولة وهذا الانخفاض المستمر في الأسعار يؤدي إلى تآكل المدخرات ونري أن الاستثمار في الأوراق المالية وهو المخرج لتفادي هذا التآكل لذا ندعوك أخي الكريم للاستثمار في الأوراق المالية عن طريق شركتنا وذلك بأحد الطرق الآتية:
- عن طريق مناديب الشركة في الرياض/ جدة.
- عن طريق التحويل المباشر لحساب الشركة في مصرف المزارع التجاري فرع القصر حساب رقم "5474" مع إرسال صورة من مستند التحويل وخطاب بتفويض الشركة لشراء الأوراق المالية التي تودون الاستثمار فيها من سوق الخرطوم للأوراق المالية.
- بواسطة وكيل شرعي من طرفكم عبر مكتب الشركة بالخرطوم بمبني مصرف المزارع التجاري الخرطوم شارع القصر الطابق الثاني تلفون "8379408" فاكس "83783019".
وبالله التوفيق
شركة المـؤشر للاستثمار المــالي المحدودة
